本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 北京报道
近期，国际黄金市场告别此前的单边上涨行情，价格进入震荡回落的调整阶段。在此背景下，多家商业银行相继对积存金、挂钩黄金的结构性存款等产品进行业务优化与风险评级调整。
据《华夏时报》记者观察，部分银行近期适度降低了积存金业务的准入门槛，另有机构同步延长了交易时段，还有银行推出费率优惠措施以吸引客户。与此同时，记者注意到，多家银行挂钩黄金的结构性存款产品的预期收益率普遍较前期有所下行，部分产品甚至出现收益率倒挂现象。
相关业内人士分析认为，这一系列调整主要反映出银行在当前金价中枢整体抬升的背景下，正逐步将相关业务推向常态化经营轨道，但在交易便利性提升的同时，投资者仍需密切关注贵金属市场的波动风险。
多家银行调整黄金积存业务规则
5月25日，建设银行发布新版个人黄金积存业务客户权益须知及风险揭示书，调整产品风险等级名称及客户风险承受能力等级名称。其中，个人黄金积存业务风险等级维持R4不变，但名称由“较高风险”调整为“中高风险”。
在此之前，工商银行也已于5月12日发布公告称，鉴于近期影响市场不稳定的因素较多，为保护个人投资者权益，自2026年5月19日起，该行如意金积存业务的产品风险等级调整为R2（中低风险），对应客户风险承受能力等级调整为C2（稳健型）及以上。
除了风险评级方面的调整外，多家银行还从交易便利性的角度发力优化积存金业务。兴业银行于2026年5月8日起正式上线积存金业务夜盘功能，将手机银行及个人网银渠道的交易时间由此前的交易日9:00—23:00调整为交易日9:00至次日凌晨2:00，覆盖更多国际黄金市场的活跃交易时段。此前，建设银行、招商银行、民生银行、江苏银行等多家银行已陆续推出夜盘交易服务，其中建设银行的交易时间为周一9:10至周六凌晨2:30，江苏银行的交易时间为周一9:00至周六凌晨2:30，几乎是目前市场上交易时长最长的产品之一。
与此同时，银行积存金业务的手续费优惠活动也明显增多。中信银行推出了积存金定投手续费五折优惠活动，优惠后定投手续费费率为0.3%，活动持续至2026年6月30日。中国银行则在2026年上半年推出“周五主题日优惠”活动，客户在周五办理积存金申购或定投，可享受每克减免1元手续费的优惠。光大银行近期亦推出了黄金积存定投礼活动，以微信立减金等方式吸引新客户办理业务。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平向《华夏时报》记者分析指出，银行积存金业务普遍推出夜盘，主要考量是以客户为中心，为投资者管理风险提供便利。当前黄金价格的定价中心主要在欧美，由于时差原因，欧美市场交易时段和中国投资者的作息时间不一致，常出现“夜间金价波动、次日开盘被套”的被动局面，夜盘能让投资者及时操作，降低隔夜价格突变带来的风险。对银行而言，此举可以优化对投资者的服务，吸引客户，提升业务稳定性。
黄金挂钩结构性存款收益率下调
除了积存金业务，记者注意到，银行挂钩黄金的结构性存款也随市场情况进行了调整。
以招商银行App为例，今年1月中旬，该行挂钩黄金的7天看涨周周存产品预计到期年利率为1.00%/1.28%/1.48%，14天看涨双周存产品的预计到期年利率为1.00%/1.36%/1.56%。到了5月28日，存续期7天至15天的挂钩黄金的结构性存款产品（包括看涨和看跌）预计到期年利率均已调整为1.00%/1.18%/1.38%。
与今年年初部分银行看涨黄金主题结构性存款潜在最高年化收益率可达4%相比，当前银行相关产品的预期收益率已有明显下降。
杨海平认为，这是因为今年5月中旬后黄金价格出现回调，市场对黄金价格的短期走势持有较为谨慎的态度。同时，整体利率下行的背景以及商业银行存款产品定价策略对结构性存款定价有一定的影响。
自年初创下近5600美元/盎司的历史高位以来，国际金价在近期进入了震荡回落阶段。5月以来，国际黄金市场延续震荡下行态势，价格重心不断下移。5月27日，金价盘中再度跌破4500美元/盎司关口，当日跌幅达0.38%。5月28日，COMEX黄金一度跌破4400美元。数据显示，相较于今年1月份的近5600美元/盎司的历史高位，当前国际金价已累计回落约20%。
展望后市，东方金诚研究发展部高级副总监瞿瑞向《华夏时报》记者分析认为，短期来看，金价将维持在4300—4500美元/盎司的窄幅震荡格局，向上突破与深度回调的概率均较低，主要源于当前空头处于相对优势。
具体来看，美联储鹰派政策预期已基本固化，沃什就任后延续鹰派立场的市场共识较强，4月通胀数据超预期导致年内降息预期几乎为零，对金价形成压力。其次，美伊“边打边谈”的博弈格局未发生根本改变，尽管油价有所回落，但霍尔木兹海峡通航仍被封锁，未能提振金价回升。当前市场缺乏趋势性因素催化，因此窄幅震荡将成为短期运行的主基调。
“但长期来看，金价上涨的核心逻辑并未被打破，央行购金、美元信用体系动摇，美国财政可持续性担忧、全球地缘政治风险常态化等宏观叙事因素依然支撑金价上涨。”瞿瑞表示。
他认为，黄金仍具备长期配置价值，同时短期也存在波段交易机会，投资者需结合自身资金属性与风险偏好制定差异化策略。对于中长期配置型资金，当前金价已回落至合理布局区间，可采取分批定投或逢回调加仓的方式逐步建仓。对于短线交易型资金而言，可围绕4500-4700美元/盎司的核心震荡区间进行波段操作，并严格执行仓位管理与止损止盈。在金价回落至4500美元/盎司附近时布局多单，反弹至4700美元/盎司附近时止盈离场；重点跟踪美国通胀与就业数据、美联储官员表态、美伊地缘局势三大核心变量，警惕超预期事件引发的区间突破风险，避免盲目追涨杀跌。
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